2014年1月からスタートしたNISAですが、制度についての誤解もあるようです。ファイナンシャルプランナーとして活動をしている筆者の元に寄せられたご相談の中から間違えやすいポイントについてお伝えしたいと思います。
節税なら税金を多く払っている人の方がお得なの？
そもそも節税と聞くと、多く税金を納めている方にメリットが大きいと考えるかもしれません。日本は累進課税制度ですから、所得が上がるにつれ所得税率も上がっていきます。
たとえば、ふるさと納税や医療費控除は所得が大きい方が節税効果はありますし、住宅ローン控除（減税）は一定の所得以上でローン借入額が大きいと節税効果も高くなります。
しかし、NISAの場合には節税効果があるものの、所得の大小に全く関係はありません。つまり誰が行っても節税効果は同じということです。ここについても少し詳しく見ていきましょう。
NISAの正式名称は「少額投資非課税制度」です。そのまま読むと少額投資への非課税制度になりますが、少額とは年間の投資額（買い付け額）の上限が120万円ということです。何に投資できるかについては、NISA口座で運用できる商品は、株式投資信託や国内株・外国株・国内ETF・海外ETF・上場投資証券（ETN）・国内REIT（J-REIT）・海外REIT・新株予約権付社債（ワラント債）です。
扱う商品はNISA口座を開設する金融機関によって異なりますが、これらの商品をNISA口座内で保有すれば、5年間は売却益、配当、普通分配金などにかかる税金が非課税となるのです。
普通分配金とは、追加型株式投資信託の運用の収益に基づいた分配金のことです。本来であれば、これらの非課税部分については20.315％（所得税及び復興特別所得税15.315％、住民税5％）の税金がかかります。
たとえば国内株の売買取引で10万円の儲けが出たとします。NISA口座内で取引を行えば10万円丸々が手元に残りますが、NISA口座以外で行うと2万315円が課税されて手残りは7万9,685円に減ってしまいます。
先日、筆者の元に扶養内でパートをされているAさんがご相談に来られました。「NISAは収入の多い夫がした方が節税の効果が高いのでしょうか？」と質問されました。
今までお伝えしてきた通り、NISAは運用益に対しての税金が非課税になる制度です。税金を納めていない主婦であっても夫と等しく節税メリットがあります。このようにお伝えしたところ、安心されたAさんですが、実はこれからNISAを始める場合に注意していただきたいことがあります。
これからNISAを始める場合に注意すべきポイント
2020年現在、NISAには２種類あります（0歳〜19歳までが利用できるジュニアNISAを除く）。NISAは日本に居住する20歳以上であれば１人１口座保有できます。
ただし、２種類のNISA「一般NISA」と「つみたてNISA」は別口座として扱われるため同じ年に口座を開設することはできません。なお、年単位で変更することは可能です。
そして、ここからが本題です。2020年3月に令和2年度税制改正法案が成立し、NISA制度の刷新が正式に決まりました。具体的に、一般NISAは「新型NISA」に移行します。（以下の図参照）
図：一般NISAはこう変わる
金融庁資料を元に執筆者作成
今年2020年からNISAを始める場合、2024年までの5年間を非課税投資枠で運用をすることができます。非課税期間終了後には新型NISAに移行となっていますが、どうなるのか詳しくみていきましょう。
まず、非課税期間終了後には、３つの選択肢があります。これは、現行のNISAと同様で、1.翌年の非課税投資枠に移す（ロールオーバー）、2.課税口座に移す、3.売却する、から選びます。ロールオーバーする場合、新型NISAへの移行は自動的に行われます。
しかし、移行に伴い非課税投資枠が少なくなる、さらに１階と２階に分かれるなど複雑になるため注意が必要です。主なポイントは以下になります。
・ロールオーバーできない運用商品に注意
新型NISAの２階部分で運用できる商品は、整理・監理銘柄を除く株式、レバレッジ型投資信託を除いた投資信託です。
レバレッジ型というのは、レバレッジ＝テコの力という意味から少ない資金でより多くの金額を運用する投資手法のことを言います。一般NISAでは運用できても新型NISAに移行できないため注意が必要です。
・投資枠122万円を超えた場合はロールオーバーできる
たとえば、一般NISAで投資した株式や投資信託が150万円に増えている場合、新型NISAの枠122万円を超えることになります。その場合でもすべてロールオーバーできます。ただし、同年の新型NISAでの非課税投資枠は無くなります。
・投資枠122万円以内のロールオーバーは複雑なため注意が必要
新型NISAへの移行は２階から埋めていき、すべて埋まった場合に１階の枠を埋めていくことになります。１階の枠が余った場合には、枠内で１階部分の運用商品を購入できます。２階と１階の枠が余った場合には、基本的には１階→２階の順番で運用商品の購入を行う必要があります。
ただし、事前に個別株だけを購入すると選択をした投資経験者であれば２階だけで運用を行うという例外もありますが、正直複雑と言わざるを得ません。
なお、つみたてNISAの変更点は１点のみ、新規拠出が現行より５年延びて2042年末までになります。現在、つみたてNISAをしている場合には、特に注意することはありませんからこのまま長期の積立運用を継続していけばよいでしょう。
新型NISAへの刷新はまだ先の話ではありますが、移行を踏まえて現行NISAの運用について戦略を立てていただきたいと思います。
